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小贷公司不宜成为通往银行的通幽曲径

发布时间:2019-07-12 23:52:13

小贷公司不宜成为通往银行的“通幽曲径”

因为一条模糊的 口子 ,小贷公司改制为村镇银行曾被很多人寄予了莫大的希望。但经过几年的发展,现在,小贷公司改制村镇银行受到很大质疑,甚至反对。这条若有似无的 口子 ,或不宜打开。

在银监会和央行发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》(下称《意见》)中,有这样一条:小额贷款公司依法合规经营,没有不良信用记录的,可在股东自愿的基础上,按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改造为村镇银行。

在这个《意见》发布之后,小贷公司发展迅速,到今年5月,全国已有小贷公司5172家,贷款余额4700亿元。按照全国人大财经委副主任委员吴晓灵的说法, 发挥了很重要的拾遗补缺的作用 。

但是小贷公司也遇到很多现实问题,比如融资杠杆比较低,融资渠道很单一。于是,小贷目光瞄向 规范改造为村镇银行 。但《意见》的规定非常模糊,银监会2009年发布的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》,规定的改制条件也非常苛刻。因此,至今没有改制成功的案例。

不过这条 口子 依然散发着希望之光。在温州金融改革的十二项任务中,其中就有一条 符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行 。

一直为发展小额信贷鼓与呼的吴晓灵、中国小额信贷机构联席会会长、国家开发银行顾问刘克崮,都明确表示小额贷款公司不宜转为村镇银行。小贷公司的融资问题,核心是融资杠杆比较低,按照《意见》,从银行借贷的比例不超过净资本的50%,也就是说只有1.5倍的杠杆,并且 不超过两个银行业金融机构 。很多小贷公司反映,在实际操作中,很难达到上限,一般只能做到1.25倍。这一点,很多地方已经在改进,有的地方杠杆放大到2倍甚至3倍。

改制为村镇银行,被很多人认为是小贷公司解决融资问题的根本手段,也就是可以吸收公众存款。

虽然都是扩大杠杆倍数,但从银行借贷与吸收公众存款有本质区别。按照信贷理论的一般原理,小贷是信贷领域风险较高的业务。银行是专业放贷机构,对小贷公司的业务和还款能力有较强的判断能力,也有较强的风险承受能力,而普通公众恰恰相反。

吴晓灵有个着名的论断,玩自己的钱给他自由,玩别人的钱对他监管。对小贷公司的资本金比例要求很高,就是主张小贷公司 玩自己的钱 ,去金融市场的空白之处挖掘商机。

吸收公众存款是 玩别人的钱 ,而且玩的是普通公众的钱。其监管面临两大难题:

其一,关联贷款风险。小贷公司数量众多,关联交易形式复杂,尤其是在特定范围内,建立在熟人圈基础上的隐蔽操作,监管难度极大。

其二,道德风险。正常情况下,玩自己的钱会有更敏锐的风险意识,一旦玩的钱大多数都是别人的,其冒险冲动就会增强,有可能造成很大的损失,而普通公众承受损失的能力比较小。

曾有一位小贷公司董事长在谈及扩大小贷公司融资杠杆时,饱含激情地表示,在杠杆撬动的情况下,如果亏钱 只亏我的,亏了之后我再创业,我们民营企业家有这样的冲劲 。其担当、激情和勇气令人感佩,但是这背后也隐含着一种道德风险,虽然 只亏我的 ,但经营失败还是会给其他投资者、债权人带来较大的损失,而且 只亏我的 在现实中也很难控制。

一些小贷公司 做大 的冲动和理想是可以理解的,但需遵循小贷公司自身的特点和规律,而不是 变身 为银行。吴晓灵说, 小贷公司像夫妻老婆店一样,是永恒存在的行业 ,对于大多数小贷公司,恐怕还是要安于 小 ,安于本地,安于社区。

事实上,很多人投资小贷公司之初,就是奔着 银行牌照 去的,把小贷公司当作民间资本进入银行业的通幽曲径。这并不可取。小贷公司是 非银行金融机构 ,目的是降低放贷业务的门槛,让更多社会资金通过信贷的方式进入实体经济,为小微型经济体提供金融服务。

小贷公司与银行的商业模式和监管要求都有很大的区别,它不应成为一条通往银行的通道。

民间资本进入银行业,是中国金融改革题中应有之义。但它与小贷公司的发展不应混为一谈,它应有另外一扇门,另外一条路,另外一套标准。

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